Zprávy - Finance

@CNB_cz: Česká národní banka Retweeted @MICHLiq_: Mám stejný názor.
@financnisprava: Rozhodli jste pro papírovou formu podání? Od příštího týdne můžete využít rozšířené úřední hodiny na podatelnách finančních úřadů! 🕗 8-17 🕔 Nad rámec obvyklých úředních hodin přiznání podáte také na pracovištích v režimu 2+2. ⇢
@CNB_cz: @EZamrazilova | “Pokud nebude inflace jednociferná, nebudu vůbec uvažovat o snižování úrokových sazeb.”
@CNB_cz: @EZamrazilova | 2/2 …a naopak zvýhodňoval firmy pod zahraniční kontrolou a velké exportéry, které už teď mají výhodnější podmínky levnějšího financování v eurech.”
@CNB_cz: @EZamrazilova | 1/2 “Není možné měnovou politiku zpřísňovat způsobem, který by přinesl výrazné distorzní efekty, působící především na sektor malých a středních domácích podniků…
@CNB_cz: 🗣 „Případné naplnění těchto inflačních rizik by mohlo ČNB donutit k dalšímu zvýšení sazeb,“ uvedla viceguvernérka @EZamrazilova pro agenturu Bloomberg. 🔗 Čtěte na webu ČNB (anglicky):
@CNB_cz: #čnBlog | NBU deklarovala, že až bude Ukrajina osvobozena a ekonomika se vrátí k běžnému tržnímu fungování, banka se vrátí ke standardnímu režimu cílování inflace s plovoucím měnovým kurzem.
@CNB_cz: #čnBlog | V prvním čtvrtletí 2022 se ukrajinský HDP propadl meziročně o přibližně 15 %, ve druhém čtvrtletí dokonce o více než 37 % (a tato čísla přitom nemohou zachytit ztráty na životech, lidské tragédie či devastaci mnohých měst a infrastruktury).
@CNB_cz: #čnBlog | Úkolem pro centrální banku bylo – a stále je – aby se inflace, byť dosahující vysokých hodnot, nevymkla zcela kontrole a aby tak nedošlo ke kolapsu ukrajinské ekonomiky – v takové situaci by bylo pro Ukrajinu ještě mnohem náročnější čelit ruské agresi.
@CNB_cz: #čnBlog | …vedly k potřebě výrazně podpořit výhodnost domácích aktiv. NBU se tak rozhodla k razantnímu kroku zvýšit sazby rovnou o 15 p. b. z 10 % na 25 %. 2/2
@CNB_cz: #čnBlog | V době stanného práva se NBU pustila na tenký led měnového financování státního dluhu, udržela jej však v omezené míře a nyní již tento nástroj opouští. Významnou roli sehrála rovněž mezinárodní pomoc.
@CNB_cz: #čnBlog | Na počátku března 2022 NBU vydala prohlášení, v němž odložila rozhodování o úrokové sazbě s tím, že vzhledem k řadě přijatých administrativních opatření tržně fungující měnověpolitické nástroje (zejména úroková sazba) do značné míry pozbývají na významu.
@CNB_cz: #čnBlog | Po opadnutí prvotního šoku z války a vzhledem k postupnému přizpůsobování se ukrajinské ekonomiky bylo na místě změnit přístup měnové politiky – nízké výnosy ukrajinských aktiv, riziko oslabení kurzu vnímané domácnostmi a podniky či hrozba dolarizace ekonomiky… 1/2
@CNB_cz: #čnBlog | Napadení Ukrajiny ruskými vojsky 24. února 2022 způsobilo nárůst poptávky po zahraničních měnách, kdy se jednak lidé prchající z Ukrajiny snažili získat platební prostředky použitelné v zahraničí a jednak se obyvatelé Ukrajiny snažili zachovat hodnotu… 1/3
@CNB_cz: #čnBlog | …svých úspor. Aby centrální banka nepřipustila prudký destabilizující propad měny, okamžitě zareagovala zavedením kapitálových kontrol a fixního kurzového režimu, kdy svázala kurz hřivny s americkým dolarem na hodnotě 29,25. 2/3
@CNB_cz: #čnBlog | V červenci NBU posunula fixovanou hladinu kurzu hřivny na o 25 % slabší úroveň 36,57 za dolar. To mělo za cíl omezit nerovnováhy na devizovém trhu a přizpůsobit podmínky ekonomickému vývoji od začátku války. 3/3
@CNB_cz: #čnBlog | Ukrajinská centrální banka před válkou fungovala ve standardním režimu inflačního cílování, byť k tomuto režimu přistoupila relativně nedávno a vzhledem k předchozí zkušenosti vysoké inflace stanovila svůj cíl na poměrně vysokých 5 %.
@CNB_cz: 🇺🇦 V únoru uplynul rok od zahájení ruské vojenské agrese na Ukrajině. S touto šokující událostí se musela vedle ukrajinské armády, vlády či tamních občanů vypořádat také ukrajinská centrální banka. Jak se jí to daří, popisuje Vojtěch Molnár ze sekce měnové #ČNB. 🧵⤵
Měnová politika uprostřed válečného konfliktu: Případ Ukrajiny
@CNB_cz: T. Holub | …přispívat měnová politika. Nástrojem, který hlídá vzájemnou provázanost mezi makroekonomickými proměnnými. Nástrojem, který dává budoucí vývoj do souvislosti s měnovou politikou a jejím vlivem na očekávání a chování lidí, firem i finančních trhů. 2/2
@CNB_cz: T. Holub | Každý model je nástrojem, který slouží týmu odborníků k vysoustružení konzistentního příběhu o tom, kde se ekonomika se stávajícími znalostmi nachází, kam se bude – za rozumně zvolených předpokladů – dál vyvíjet a jak k jejímu stabilnímu vývoji bude aktivně… 1/2
@CNB_cz: T. Holub | Žádný takový model tedy nikdy nenaprognózuje příchod světové finanční krize, pandemie a na ní navazujících poruch výrobních řetězců či války na Ukrajině. To ale neznamená, že jsou takové modely neužitečné. 2/2
@CNB_cz: T. Holub | Samotná zkratka DSGE neříká nic víc, než že se jedná o model, v němž se jednotlivé makroekonomické veličiny vyvíjejí v čase (je Dynamický), jsou ovlivňovány neočekávanými šoky (Stochastický), a v němž v zásadě vše souvisí se vším (General Equilibirum).
@CNB_cz: T. Holub | Je nutné připustit, že každý makroekonomický model je jen zjednodušeným odrazem reality, který se soustředí na vztahy pár klíčových makroekonomických proměnných a mnoho aspektů reálného života opomíjí. 1/2
@CNB_cz: 🧿 Co je to DSGE model s označením “g3+”, s jehož pomocí ČNB vytváří makroekonomické prognózy? O tom ve svém textu pro týdeník @ekonom_cz píše člen bankovní rady Tomáš Holub. ⬇
@CNB_cz: ⛔ Upozornění: Společnost TIO Markets Ltd., která telefonicky oslovuje potenciální klienty s nabídkou investování na obchodní platformě 🖥 bitadmiral com, nedisponuje žádným oprávněním k poskytování investičních ani jiných služeb na finančním trhu v ČR. 🔗
@financnisprava: 🗞 K tématu elektronického podávání v souvislosti se zřízením datové schránky ze zákona v roce 2023 jsme pro vás včera vydali souhrnnou informaci na našem webu. ⇢ 🗞 prostřednictvím @iDNEScz
@CNB_cz: L. Holub | #bankovnictvi | České banky disponují likvidním polštářem, který je tak velký, jako jsou všechny vklady domácností. Jedná se o hodnotu zhruba 3,6 bilionů korun.
@CNB_cz: 🗣 „Typ problémů, který vedl k problémům amerických bank nebo Credit Suisse, se v našich podmínkách nemůže opakovat. Naše banky mají tradiční model bankovního podnikání,“ řekl pro @CT24zive Libor Holub, ředitel sekce finanční stability. 📺 Záznam:
@CNB_cz: 🗨 Za ČNB se k situaci v prohlášení na webu vyjádřil viceguvernér Jan Frait:
@CNB_cz: 🗨 Viceguvernér Jan Frait ve stejném duchu poskytl také rozhovor pro @hospodarky:
@CNB_cz: 🇨🇭 …bankou UBS. Tuto dohodu podpořila SNB poskytnutím likvidity skrze půjčku ve výši až 100 mld. CHF. Banka UBS rovněž dostala od švýcarské vlády garanci na pokrytí ztrát Credit Suisse do výše 9 mld. CHF (za určitých podmínek). Několik klíčových centrálních bank… 14/15
@CNB_cz: 🇨🇭 …(BoC, BoE, BoJ, ECB, Fed a SNB) pak oznámilo koordinované kroky na zvýšení dostupnosti dolarové likvidity skrze swapové dolarové linky. 15/15
@CNB_cz: 🇨🇭 …dohledovou agenturou FINMA zveřejnila vyjádření, že Credit Suisse splňuje kapitálové a likviditní požadavky, SNB je však připravena v případě potřeby poskytnout této bance likviditu. Credit Suisse vzápětí oznámila, že pro zklidnění situace této možnosti preventivně… 12/15
@CNB_cz: 🇨🇭 …využije a vypůjčí si od SNB likviditu v objemu 50 mld. CHF (plně zajištěnou kvalitními aktivy). Po uzávěrce našeho Monitoringu centrálních bank došlo v rámci pokračujících snah o zklidnění napětí na finančních trzích k oznámení dohody o převzetí Credit Suisse… 13/15
@CNB_cz: 🇨🇭 …finančního reportování. V období vysokého napětí na trhu po předchozích událostech ohledně SVB pak zástupce Saudi National Bank, největšího akcionáře Credit Suisse, odmítl dodání dalšího kapitálu do banky v případě potřeby. To spustilo tržní paniku spojenou s… 10/15
@CNB_cz: 🇨🇭 …propadem cen akcií a také s výrazným nárůstem pravděpodobnosti bankrotu banky (měřeno skrze tzv. credit defaults swaps, tedy tržní cenu pojištění proti defaultu banky na plnění svých závazků). Ve stejný den švýcarská centrální banka společně s tamní… 11/15
@CNB_cz: 🇺🇸 …nový Bank Term Funding Program, v rámci nějž si banky mohou od Fedu vzít půjčky s až roční splatností s jen malou úrokovou přirážkou oproti zástavě v podobě cenných papírů, které budou oceněny nominání hodnotou. 8/15
@CNB_cz: 🇨🇭 V týdnu po pádu SVB se pod tlak dostala i švýcarská banka Credit Suisse. Ta se již delší dobu potýkala s odlivem depozit, klesající cenou akcií a obecným poklesem důvěry. V březnu byla zveřejněna informace, že banka objevila problémy v oblasti interních kontrol svého… 9/15
@CNB_cz: 🇺🇸 …ztráty důvěry i na další banky a následná panika v bankovním systému. Pro zklidnění situace proto již o víkendu po pádu SVB vydaly americké Treasury, Fed a agentura FDIC (která má na starosti pojištění vkladů) společné prohlášení, v němž byla oznámena garance… 6/15
@CNB_cz: 🇺🇸 …všech vkladů u SVB, tedy i nad rámec pojistného limitu. Podpora se naopak nebude vztahovat na akcionáře či držitele dluhopisů SVB a má být hrazena bankovním sektorem, nikoli z prostředků státního rozpočtu. K zajištění likvidity v bankovním systému dále Fed zavedl… 7/15
@CNB_cz: 🇺🇸 …výrazně překračovala zákonný limit pojištění vkladů, který v USA činí 250 000 USD. K zajištění dostatku likvidity banka potřebovala odprodat část držených dluhopisů (které původně plánovala držet do splatnosti), jejichž mark-to-market tržní ocenění vlivem růstu… 3/15
@CNB_cz: 🇺🇸 …úrokových sazeb kleslo a banka tak realizovala ztrátu. Tu mělo pokrýt navýšení kapitálu. Právě oznámení o navýšení kapitálu ale spustilo paniku, akcie banky začaly razantně klesat na ceně, vkladatelé začali ve velkém vybírat svá depozita a během jednoho dne nakonec… 4/15
@CNB_cz: 🇺🇸 …došlo k uzavření banky. Během stejného týdne v USA padly kromě SVB i dvě další menší banky. Ačkoli problémy zmíněných bank byly způsobené spíše jejich specifickým business modelem a pravděpodobně nezvládnutým risk managementem, hrozbou bylo případné přelití… 5/15
@CNB_cz: 🇺🇸 V pátek 10. 3. převzaly americké úřady kontrolu nad bankou Silicon Valley Bank (SVB), která čelila runu na svá depozita. Banka měla svá aktiva do značné míry koncentrována do vládních dluhopisů s dlouhou splatností, jejichž cena v důsledku zvyšování úrokových sazeb… 1/15
@CNB_cz: 🇺🇸 ..citelně klesla. Banka byla rovněž specifická svým zaměřením na klientelu technologických start-upů, kterým se v prostředí vyšších úrokových sazeb daří méně, u svých vkladů jsou zároveň oproti domácnostem citlivější na změnu úrokových sazeb a také většina jejich vkladů.. 2/15
@CNB_cz: 🔎 Srozumitelně k problémům 🇺🇸 amerických bank a 🇨🇭švýcarské Credit Suisse z nového Monitoringu centrálních bank (vlákno 🧵⤵)
@CNB_cz: 🇨🇦 Bank of Canada začala od letošního roku zveřejňovat tzv. minutes, tedy zápisy z jednání o měnové politice. Minutes jsou komunikačním nástrojem CB, který umožňuje odborné i široké veřejnosti do větší hloubky porozumět diskuzím a postojům, které vedly k přijatým rozhodnutím.
@CNB_cz: 🇯🇵 …zpřísnit měnovou politiku a nejedná se o změnu jejího kurzu, ale šlo o reakci na dysfunkci dluhopis. trhu. Zároveň se BoJ prozatím stavěla odmítavě k dalšímu rozšíření toleranč. pásma pro výnosy desetiletých státních dluhopisů (a zatím k němu skutečně nepřistoupila). 3/3
@CNB_cz: 🇯🇵 …rozšířila pásmo tolerované fluktuace výnosů desetiletých státních dluhopisů z ±0,25 p. b. na ±0,5 p. b. okolo cílované úrovně 0 %, na což výnosy dluhopisů reagovaly okamžitým nárůstem do blízkosti horní hranice nového pásma, tedy 0,5 %. Dle komentáře CB nebylo cílem… 2/3
@CNB_cz: 🇧🇬 …všechny požadované změny v oblasti slučitelnosti právních předpisů, navíc se v současnosti potýká s politickou nestabilitou. Aktuálním cílem Bulharska je přijmout euro v lednu 2025. 2/2
@CNB_cz: 🇯🇵 Japonská centrální banka (Bank of Japan) stále udržuje velmi uvolněnou měnovou politiku (mj. je poslední zemí světa se zápornými úrokovými sazbami), zároveň čelí spekulacím na její utažení a bojuje o udržení svého režimu řízení výnosové křivky (YCC). V prosinci… 1/3
@CNB_cz: 🇭🇷 K 1. lednu letošního roku vstoupilo Chorvatsko do eurozóny, a stalo se tak jejím dvacátým členem. Do mechanismu směnných kurzů ERM II (přičemž minimálně dvouleté členství v něm je jednou z podmínek přijetí eura) Chorvatsko vstoupilo v červenci 2020.
@CNB_cz: 🇧🇬 Do mechanismu ERM II vstoupilo v červenci 2020 spolu s Chorvatskem i Bulharsko, které dosud usilovalo o vstup do eurozóny na začátku roku 2024. Od těchto svých plánů však Bulharsko nyní ustoupilo, jelikož neplní kritérium cenové stability a rovněž dosud neprovedlo… 1/2
@CNB_cz: 🇵🇱 Polská centrální banka (NBP) ponechala na lednovém, únorovém i březnovém zasedání měnověpolitickou sazbu beze změny na úrovni 6,75 %. Inflace za únor je 18,4 %, oproti závěru minulého roku došlo k jejímu nárůstu způsobenému především zvýšením DPH pro energetické zboží… 1/2
@CNB_cz: 🇵🇱 …(zem. plyn, elektřinu a tepelnou energii) a stále se promítajícím vyšším nákladům způsobeným cenami komodit. NBP očekává, že oslabení vnějších ekonomických podmínek a pokles cen komodit povede ke snížení globálního růstu cen, a to přispěje ke snížení inflace i v Polsku. 2/2
@CNB_cz: 🇭🇺 Maďarská centrální banka (MNB) ponechala na prosincovém, lednovém i únorovém zasedání měnověpolitickou sazbu beze změny na 13 % a využívá alt. nástrojů k posílení měnověpol. transmise a stahování likvidity (mj. O/N kolateralizované výpůjční sazby zůstávají na 25 %). 1/2
@CNB_cz: 🇭🇺 MNB také v lednu zvýšila sazbu povinných minimálních rezerv na 10 % (s účinností od 1. dubna). Na únorovém zasedání MNB rozhodla, že čtvrtina povinných rezerv nebude úročena (zbývající tři čtvrtiny povinných rezerv budou úročeny základní sazbou 13 %). 2/2
@CNB_cz: 🇬🇧 …zaujmout dlouhodobější perspektivu – s rostoucí digitalizací ekonomiky budou podle centrální banky pravděpodobné přínosy digitální libry růst. 4/4
@CNB_cz: 🇬🇧 …technické aspekty CBDC. Práce na CBDC se tímto dostává z prvotní fáze výzkumu do fáze designu konkrétního modelu digitální měny. K rozhodnutí o přijetí CBDC má dojít nejdříve v roce 2025 a k případné samotné implementaci až ve druhé polovině této dekády. 2/4
@CNB_cz: 🇬🇧 Digitální libra – pokud vznikne – by měla být určena pro retail, měla by fungovat spolu s hotovostí (nikoli ji nahradit) a má být neúročená. CBDC představují zejména inovaci v platebním systému, a ačkoli britský plat. systém v současnosti funguje dobře, je dle BoE třeba… 3/4
@CNB_cz: 🇬🇧 Bank of England v lednu dokončila prodej státních dluhopisů nakoupených v rámci podzimního zásahu banky reagujícího na turbulence na dluhopisovém trhu. Viz ⬇
@CNB_cz: 🇬🇧 Bank of England společně s HM Treasury (britské ministerstvo financí) zahájily veřejnou konzultaci v otázce možné implementace digitální libry. Jako základ pro veřejnou debatu slouží nově publikovaný článek obou institucí a souběžný vydaný článek BoE shrnující… 1/4
@CNB_cz: 🇺🇸 Fed na měnověpolitickém zasedání na přelomu ledna a února rozhodl o zvýšení hlavní úrokové sazby (FFR) o 25 b. b. na úroveň 4,5–4,75 %. Další jednání se uskuteční 21. – 22. března.
@CNB_cz: 🇬🇧 Bank of England na únorovém zasedání rozhodla o zvýšení měnověpolitické sazby o 50 b. b. Růst mezd v soukr. sektoru i růst cen v sektoru služeb byly vyšší, než jaké očekávala list. prognóza. Celková spotřeb. inflace se začala snižovat a pravd. bude dále ve zbytku roku klesat.
@CNB_cz: 🇪🇺 ECB zvýšila na únor. i březn. zasedání sazby o 50 p. b. Ačkoliv míra celkové inflace klesá, inflace očištěná o ceny energií roste. V dalším rozhodování se bude ECB nadále řídit přicház. daty a v případě potřeby je připravena využít nástrojů k podpoře likvidity ve fin. systému.
@CNB_cz: 🇪🇺 Prezidentka ECB Christine Lagarde nevidí trade-off mezi cenovou a finanční stabilitou – prognóza inflace vyžadovala další zvýšení sazeb a na zajištění finanční stability má ECB jiné nástroje.
@financnisprava: Finanční správa ČR Retweeted @MinFinCZ: V roce 1919 začal platit zákon o vytvoření berní správy. V počátcích 🇨🇿 bylo nutné oddělit správu daní od moci politické a za…
@CNB_cz: 💬J. Frait | Pokud jde konkrétně o požadavky na likviditu, tak evropská regulace je evidentně přísnější. Neříkám však, že v USA je vše méně regulované. Jsou oblasti, kde jsou Američané přísnější. Ale není to v oblasti řízení likvidity a rizik spojených s likviditou.
@CNB_cz: 💬J. Frait | …vydalo se mnoho toxických dluhopisů, spousta aktiv se emitovala za relativně benevolentních podmínek, americké banky někdy zvolily trochu rizikovější strategie, které by v Evropě ani nebyly možné. Taková rizika se pak někde projeví a bývají z toho potíže.
@CNB_cz: 💬J. Frait | To, co se stalo v USA, nejsou žádné “černé labutě”. Bylo jasné, že jakmile půjdou úrokové sazby vzhůru někam k normálu, objeví se určité poruchy ve finančním sektoru. To proto, že se v předchozím období udělala řada riskantních obchodů,…
@CNB_cz: 💬J. Frait | Když se podíváme na naše banky, tak 70 % ze všech vkladů jsou vklady kryté. To jsou klienti, kteří nemají sklon utíkat. To, že loni utíkali klienti ze Sberbank, nebylo dáno problémy samotné banky, ale spíš tím, že šlo o ruskou banku.
@CNB_cz: 💬J. Frait | Jsem si zcela jist, že domácí banky nemají žádné podstatné finanční vazby na Credit Suisse v tom smyslu, že by si od této banky půjčovaly nebo k ní ukládaly peníze. Mohou tam být nějaké derivátové pozice, ale to je tak asi vše.
@CNB_cz: 🗣️Viceguvernér ČNB Jan Frait poskytl rozhovor pro @hospodarky. Hovořil o Credit Suisse, českých bankách či srovnával regulaci v Evropě a USA. 🔗Rozhovor: Více z rozhovoru ve vlákně: 🧵 ⬇️
@CNB_cz: 💬J. Frait | České banky mají rozsáhlé zdroje prostředků a dobře připravenou reakci na případný odliv vkladů. Pokud by nastala panická situace, mají možnost získat likviditu od centrální banky. Zatím jsme to v posledních 20 letech nepotřebovali. Klienti nemají důvod k obavám.
@financnisprava: 🟢 Zítra dopoledne na Facebooku startuje Online poradna č. 2! 🟢💬 S vyplněním řádků vám přes Messenger, pomůže vedoucí Oddělení daně z příjmů Ing. Michal Rychtera a jeho tým z Finančního úřadu pro hl. m. Prahu.